所谓“附加条件”，就是不同银行针对购房人资质，例如购房人需要在银行办理一定数额的存款、购买银行内部理财、保险等产品，或者通过中介公司申请贷款，才能享受到利率方面的优惠。

根据融360的监控报告显示，部分股份制银行出现8.5折优惠，但附加条件却是金融资产达到500万以上的客户才可申请。也出现9折优惠，但仅部分 支持我爱我家和链家客户，且需购买相应的保险项目;招商银行优惠则是购房者存贷款额15%的保证金一年，享9折，存贷款额5%的保证金一年，享9.5折。

而记者在采访过程中了解到，银行房贷捆绑搭售的做法，是打了法律的擦边球。《合同法》对“乘人之危、显失公平”的合同，规定可以变更或者撤销。但是 现实生活中没有人愿意这样做。因为你一旦能够成功举证，说明你能够拿出银行让你签两个合同的证据(房贷合同、理财合同)。这就相当于你接受了银行的搭售行 为，可以尽快放款。这种牵涉到个人利益的问题，一般情况下是不了了之。

如果不接受附加条件，怎么办?“那就只能按照以往基准利率或者上浮利率。”一家房地产公司负责人坦言，房贷利率下降是假象。如此一来，是否接受银行 提出的“附加条件”，是决定客户是否能享受房贷利率优惠政策的关键。但问题是，银行所谓的附加条件，也是在变相提高客户的贷款成本。这是一个相悖的选择 题。

相悖还在于，一方面购房者期待银行能够提供更多优惠，一方面却不得不对优惠利率背后的附加条件敬而远之。“如果监管层不出台政策对银行‘有条件’放松利率的现象进行监管，”一家国有银行负责人坦言，那么即使折扣利率落地，这些名义上的优惠实际上也会使央行的政策大打折扣。

市场博弈

难松动的利率背后，是今年上半年银行主动压缩个人住房贷款，尤其是股份制商业银行，以民生银行、平安银行尤为明显。今年上半年，这两家银行个人住房贷款余额分别为594亿元、602亿元，分别比去年底减少121亿元、47亿元。

此外，招行今年上半年的个人住房贷款为2737亿元，虽然比去年底增加51亿元，但在个贷中的占比却降至11.3%，比去年底下降了0.93个百分 点。而兴业银行1849亿元的个人及商用房贷款余额，虽然与去年底基本持平，但在个贷中的占比，却从52.33%下降到今年上半年的50.8%。

“对小微企业贷款可以上浮20%-30%，相对而言房贷业务利润实在太小。”一家股份制银行人士坦言，所以股份制银行会相对倾向小微企业贷款。如此情况下央行也在进行政策的博弈。

中国社会科学院财经战略研究院高广春认为，这是央行对房地产市场的微刺激，基本上和国家的稳增长、调结构的战略是相适应的。稳增长的战略倾向于国家 对房地产市场的正向作用，有宽松房地产市场的力量，而调结构降低房地产经济增长的作用、经济增长方式的转型，是形成经济增长新的推动力。

事实上两个方向是相反的，一个是发挥房地产作用的方向，另一个是去房地产化的方向。而这两个方向如何协调?

“央行的判断对于房地产市场的稳增长和调结构所产生的去房地产化的作用，在不失衡的条件下，需要适当的微刺激，在稳增长的状况下，去发挥房地产的正向作用，就会对房地产有松绑的趋向。目前放松的信号是要发挥稳增长的作用。”高广春表示。

在这场监管之手与市场之手的博弈赛中，房地产调控思路愈发明确。

民生证券研究院执行院长管清友认为，央行选择了放弃一刀切的政策思路，转向分类管理、分城施策。作为一种非可贸易品，房地产市场的供求状况会因为各城市人口、收入、地理等因素的不同而产生巨大差异，一刀切政策会造成不必要的扭曲和波动，必须因地制宜。

今年以来，央行已两度公开出面召集商业银行住房金融服务座谈会，惠民生信号不断放大。央行副行长刘士余早在5·12住房金融服务专题座谈会上就提 到，个人房贷事关百姓切身利益，要求银行必须注意。9月25日，在全球中央对手方协会会员会议间歇，刘士余再次强调，“惠民生，调结构，始终是我们工作的 重中之重。”

监管层的房地产调控思路就在于不再把房地产“工具化”。对此，管清友详细解释称，“经济过冷时也不能过度刺激房地产的‘投机性’需求，必须保持政策定力，类似2009年那样的全面刺激(7折优惠+天量信贷)绝不会再现。”

“也不能再把房地产‘妖魔化’”，管清友认为，央行强调要把房地产当做一个民生问题，而不是产业问题来对待。经济过热时也不能通过过度收紧地产政策给经济降温，以免限制“合理”的住房需求(首套房和改善型住房需求)。

而新思路的出路就是促进房地产市场健康发展的重点从需求端转向供给端，逐步放松和取消限购、限贷等限制需求的非市场化手段，重点通过保障房、自住型商品房等形式扩大供给，解决住房难。

此时监管层还要面临的是，如果仅仅依存一个信贷方面的政策，但经济在不断下滑，是解决不了根本问题的。“应该说经济的发展速度对房地产的推动作用比 信贷放松的推动作用更大。也就是房价的下跌与经济的不景气是相关的，所以从总的方面而言，要加强经济转型，启动资本市场。”央行研究局研究员邹平座表示。